Billabong: Übernahme bald abgeschlossen

Der australische Surfwearhersteller Billabong International Ltd gab am Dienstag bekannt, dass er weiterhin in Verhandlungen mit seinen beiden potenziellen Übernahmepartnern Altamont Capital und Sycamore Partners sei. Das Unternehmen hat bereits vor

einer möglichen Ankündigung bis Donnerstag (oder eher, je nach Entwicklung der Situation) um eine Kursaussetzung gebeten.

“Die Verhandlungen in Bezug auf diese Angebote bleiben weiterhin unvollständig. Das Unternehmen rechnet damit, eine Ankündigung zu machen, sobald und wenn die Verhandlungen abgeschlossen sind,” hieß es in einer Stellungnahme von Billabong am Dienstag.

Die Billabong-Aktien wurden zuletzt für 0,73 australische Dollar (0,60 Euro) gehandelt. Im Lauf der Übernahmeverhandlungen sank der Aktienwert um rund zwei Drittel; im letzten Monat sogar auf einen Tiefstwert von 0,63 australischen Dollar (0,51 Euro). Vermutungen zufolge sollen die Übernahmeangebote für Billabong jetzt gesenkt werden.

Die beiden aktuellen Bieter sind der ehemalige Billabong US-Chef Paul Naude, unterstützt von Investor Sycamore Partners, die ihr Angebot im Dezember 2012 unterbreiteten, sowie dem kalifornischen Investor Altamont Capital Partners und dem Bekleidungskonzern VF Corporation aus North Carolina, die im Januar dieses Jahres nachzogen. Letztere würden im Fall einer erfolgreichen Übernahme das Unternehmen aufspalten, wobei Billabong an VF gehen würde und andere Marken des Unternehmens wie Tigerlily, Element und Von Zipper an Altamont.

Die beiden konkurrierenden Angebote wurden auf einen indikativen Wert von 1,10 australischen Dollar (0,90 Euro) angeglichen, was den Firmenwert auf 527 Millionen australischen Dollar (430 Millionen Euro) bringen würde. Analysten rechnen aber damit, dass die endgültigen Angebote, die letzte Woche fällig waren, bei zwischen 0,80 bis 0,90 australischen Dollar (0,65 bis 0,73 Euro) pro Aktie liegen dürften, so Reuters .

Seit den ersten Angeboten der beiden Parteien verzeichnete Billabong einen Verlust von 536,6 Millionen australischen Dollar (438,2 Millionen Euro) und senkte dementsprechend seinen Leitwert für das Gesamtjahr. Das Unternehmen gab schwierige Handelsbedingungen in Europa und enttäuschende Ergebnisse seiner Uhrenmarke Nixon als Gründe an.

Die aktuellen Angebote sind die vierten und fünften, die Billabong seit Februar 2012 erhalten hat. Das Unternehmen lehnte zuvor ein Angebot von 3,30 australischen Dollar (2,69 Euro) pro Aktie von TPG Capital im Februar als zu niedrig ab. Darauffolgende Angebote von jeweils 1,45 australischen Dollar (1,18 Euro) von TPG und Bain Capital wurden nach sorgfältiger Prüfung zurückgezogen.

Foto: Billabong